O que você sabe nos mercados esta semana

depois de Bolsas dos EUA se recuperaram na semana passada Na esteira da tão esperada decisão de política monetária do Federal Reserve, esta semana os investidores estarão ansiosos por uma lista um pouco mais calma de lucros corporativos e divulgações de dados econômicos.

Um relatório de ganhos observado de perto virá após o fechamento do mercado na segunda-feira da Nike (NKE). Como uma das poucas empresas a relatar ganhos cobrindo o desempenho do ano, os resultados financeiros do terceiro trimestre da Nike fornecerão uma atualização sobre o desempenho da multinacional nos primeiros meses de 2022, tendo como pano de fundo a pandemia e a guerra em curso na Ucrânia.

As ações da Nike caíram mais de 20% no acumulado do ano até o fechamento de sexta-feira, fazendo o S&P 500 cair mais de 6% no mesmo período. Os investidores aumentaram a cautela de que as ações estão altamente expostas aos ventos contrários internacionais e aos problemas contínuos da cadeia de suprimentos. A Nike juntou-se a várias outras empresas sediadas nos EUA no início deste mês para anunciar que reduziriam seus negócios na Rússia, em meio à guerra do país na Ucrânia, dizendo que Ele não aceita mais pedidos online e fechará lojas na Rússia.

“Esperamos que o foco no 3QF22 seja: 1) a cadeia de suprimentos, incluindo estoque disponível para transporte; 2) China, à medida que a reação política e o COVID-19 continuam; 3) distribuição no atacado e planos para agilizá-la ainda mais; e 3) Demanda que continua alta em Narcóticos Anônimos [North America] e EMEA [Europe, the Middle East, and Africa]A analista do Telsey Advisory Group, Christina Fernandez, escreveu em uma nota na sexta-feira.

“Embora o curto prazo da Nike seja volátil até que os fluxos de estoque se normalizem, a Nike deve continuar se beneficiando de comunicações aprimoradas com os consumidores por meio de seu programa de associação, vendas com preço total mais alto, maior uso de dados em toda a empresa e comércio atacadista mais estratégico. Iniciativa Nike Marketplace.

Tênis de basquete da Nike usados pelo armador do Los Angeles Clippers Eric Bledsoe (12) durante a segunda metade de um jogo de basquete da NBA na quarta-feira, 19 de janeiro de 2022, em Denver. Os Nuggets venceram por 130 a 128 na prorrogação. (Foto AP/David Zalubowski)

Em dezembro, durante o último call e call day da Nike, a empresa disse que espera que as vendas do terceiro trimestre cresçam a uma taxa baixa de um dígito, e as vendas do ano inteiro cresçam a uma taxa média de um dígito. Fernandez disse que espera que a Nike repita essa orientação na segunda-feira.

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No geral, a Nike deve gerar US$ 10,6 bilhões em vendas no trimestre encerrado em fevereiro, de acordo com dados de consenso da Bloomberg. Isso representa um crescimento de 3% em relação ao mesmo período do ano passado. Espera-se que o lucro ajustado por ação seja de 72 centavos por ação, em comparação com 90 centavos por ação no ano passado.

Espera-se que as vendas na Grande China, um dos principais mercados da Nike, ultrapassem US$ 2 bilhões depois de ficarem abaixo desse limite no segundo trimestre do ano fiscal, já que os casos de COVID-19 na China afetaram a mobilidade e os gastos do consumidor. No entanto, o país está lutando com um novo surto de coronavírus, que pode acontecer Apresenta alguns riscos negativos para vendas e fornecimento para os resultados recentes e futuros da Nike.

Em dezembro, Matthew Friend, diretor financeiro da Nike, disse que a empresa estava “cada vez mais confiante de que a oferta voltaria ao normal no ano fiscal 23”.

No entanto, para muitas outras grandes empresas, as preocupações com a cadeia de suprimentos permaneceram na vanguarda de suas preocupações. De acordo com um relatório da FactSet, 358 empresas do S&P 500 citaram “cadeia de suprimentos” durante suas chamadas de resultados do quarto trimestre, com esse número bem acima da média de cinco anos de 187.

“Este é o segundo maior número de empresas do S&P 500 citando ‘cadeia de suprimentos’ em chamadas de lucros desde pelo menos 2010 (usando componentes atuais do índice no tempo)”, disse John Batters, da Facttest, em nota. “O recorde atual é de 362, que ocorreu no trimestre anterior (3º trimestre de 2021).”

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Confiança do consumidor

Na frente de dados econômicos, o relatório de Confiança do Consumidor desta semana, que será divulgado pela Universidade de Michigan na sexta-feira, fornecerá um instantâneo atualizado do estado do consumidor. Em meio à alta inflação A crise geopolítica na Ucrânia.

O índice revisado da pesquisa ao consumidor da instituição deve ficar inalterado em relação ao índice preliminar de março em 59,7 – o menor nível desde 2011. Esse resultado deve reforçar a deterioração das avaliações dos consumidores sobre as condições atuais e futuras em meio à alta de preços e turbulência no exterior. Também pode indicar se as expectativas de inflação foram reajustadas para taxas historicamente altas: no início deste mês, os consumidores disseram esperar que a inflação suba 5,1% no próximo ano, a maior projetada desde 1981, segundo a Universidade de Michigan. .

Mais importante, o Índice de Confiança do Consumidor servirá como uma indicação de se a queda no otimismo pode eventualmente levar a uma diminuição mensurável nos gastos do consumidor, freando assim a atividade econômica dos EUA. Os gastos do consumidor nos EUA representam mais de dois terços da atividade econômica total, e os primeiros indícios já indicam que os preços mais altos estão restringindo pelo menos parte da demanda. Dados do Departamento de Comércio da semana passada mostraram que as vendas no varejo subiram apenas 0,3% em fevereiro, abaixo das expectativas de Wall Street. Excluindo as vendas de gás e automóveis – impulsionadas principalmente pelos preços mais altos da energia – as vendas no varejo caíram durante o mês.

“O sentimento do consumidor, a curva de rendimento do Tesouro, as previsões de crescimento dos economistas e o sentimento dos investidores estão mostrando sinais de fadiga e ressaltam o potencial de uma recessão iminente”, escreveu Lindsey Bell, analista-chefe de finanças e mercados da Ally, em um e-mail na sexta-feira. . “De acordo com a Universidade de Michigan, o sentimento do consumidor está em declínio desde agosto e em fevereiro registrou sua leitura mais baixa desde 2011 em 62,8. Leituras de 65 ou menos geralmente coincidem com recessões”.

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“Definitivamente precisaremos observar o consumidor porque sua confiança caiu”, acrescentou Bell. “Mas acho que, dada a sua posição financeira ainda forte e a força do mercado de trabalho, isso pode ser um indicador temporário de confiança. Como podemos deixar algumas dessas preocupações de curto prazo para trás, esperamos que o segundo semestre de 2022 apresentar uma economia global mais estável e reduzir as pressões inflacionárias.

Calendário econômico

Segunda-feira: Índice de Atividade Nacional do Fed de Chicago, fevereiro (0,69 em janeiro)
Terça: Richmond Fed Manufacturing Index, março (2 esperado, 1 em fevereiro)
Quarta-feira: MBA Mortgage Applications, semana que terminou em 18 de março (-1,2% em relação à semana anterior); Vendas de casas novas, fevereiro (espera 815.000, janeiro 801.000)
Quinta-feira: Reivindicações de desemprego iniciais, semana que termina em 19 de março (211.000 esperados, 214.000 em relação à semana anterior); Reivindicações Contínuas, semana encerrada em 12 de março (1,481 milhão esperado, 1,419 milhão em relação à semana anterior); Encomendas de Bens Duráveis, Primer para Fevereiro (Espera -0,5%, 1,6% em Janeiro); Encomendas de bens de capital não defesa excluindo aeronaves, preliminar em fevereiro (0,5% esperado, 1,0% em janeiro) Encomendas de bens de capital não defesa excluindo aeronaves, preliminar fevereiro (0,5% esperado, 1,9% em janeiro); US S&P Global Composite PMI, preliminar a março (espera 54,2, 55,9 em fevereiro); Índice de Atividade de Manufatura do Fed de Kansas City, março (29 de fevereiro)
Sexta-feira: Vendas Pendentes de Residências, fevereiro (previsão de 1,0%, -5,7% em janeiro); University of Michigan Morale, final de março (59,7 esperados, 59,7 em fevereiro)